金管局基本利率定於4.25%：中小企應如何檢視融資及現金流

基本利率即時定於4.25%

香港金融管理局（金管局）公布，香港基本利率按照預設公式，於2026年9月17日起即時定於4.25%。

是次調整源於美國聯邦基金利率目標區間於美國時間9月16日上調25個基點。

根據預設公式，基本利率取以下兩項中的較高者：

• 當前美國聯邦基金利率目標區間下限加上50個基點；或
• 隔夜及一個月香港銀行同業拆息的五天移動平均數的平均值。

是次計算所得的兩個數值分別為4.25%及2.50%，因此基本利率按較高數值定於4.25%。

基本利率代表甚麼——以及不代表甚麼

基本利率是計算經金管局貼現窗進行回購交易時所適用貼現率的基礎。

基本利率並非銀行自動採用的貸款利率。是次公布不代表香港所有商業貸款、存款或按揭利率均會同時或以相同幅度上升。個別融資安排的實際影響，須視乎合約的定價基準、利率重設條款、到期日及貸款機構適用條款。

中小企可進行的融資及現金流檢視

企業不宜假設所有融資成本均會一致上升，可藉此檢視：

1. 利率重設條款： 確認各項融資屬固定利率、浮動利率或定期重新定價，並記錄參考利率、息差及下一個重設日期。
2. 融資類型及到期日： 分開檢視透支、循環信貸、定期貸款及貿易融資，因其定價方式及再融資時間可能不同。
3. 利息成本情景測試： 採用多個清楚列明的利率假設，重新估算預期融資成本，而非依賴單一預測。
4. 流動資金緩衝： 將預計償債需要與營運現金流入、已承諾信貸額度及可動用現金儲備作比較。
5. 決策時間： 標示即將續期、重新定價或到期的融資，讓管理層可在出現流動資金壓力前評估方案。

檢視重點並非預測下一次利率走勢，而是辨識合約上的利率風險，並評估企業在不同融資成本情景下是否仍具備足夠現金流承受能力。

資料來源

• 香港金融管理局——調整基本利率，2026年9月17日

免責聲明： 本文僅提供一般商業資訊，不構成個人投資建議、未來利率預測、會計或稅務指引，亦不能取代按個別企業情況提供的法律、財務、會計或其他專業意見。企業在作出融資或現金流決定前，應檢視實際融資文件並尋求適當的專業意見。

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